Czy Twoja fundacja rodzinna posiada akcje spółki giełdowej? CK LEGAL radzi – sprawdź, jakie znaczenie dla jej obowiązków informacyjnych ma stanowisko UKNF!
Urząd Komisji Nadzoru Finansowego przedstawił interpretację przepisów rozporządzenia MAR (Market Abuse Regulation), zgodnie z którą fundacja rodzinna, której beneficjentem jest osoba pełniąca obowiązki zarządcze w spółce giełdowej, jest osobą blisko związaną z tą osobą.
Skomplikowane? Niekoniecznie! W praktyce oznacza to, że:
- Transakcje dokonywane przez fundację na akcjach tej spółki, jej instrumentach dłużnych, instrumentach pochodnych lub innych powiązanych instrumentach finansowych mogą wymagać zgłoszenia emitentowi i właściwemu organowi nadzoru, na zasadach określonych w art. 19 MAR.
- Według UKNF do uznania fundacji za osobę blisko związaną wystarczy, że jej beneficjent pełni obowiązki zarządcze u emitenta. Nie musi zasiadać w organach fundacji ani podejmować w jej imieniu decyzji inwestycyjnych. Nie ma też znaczenia, czy beneficjent ma prawo do konkretnych świadczeń, ani to, czy statut uzależnia ich przyznanie od uznaniowej decyzji fundatorów. Zdaniem Urzędu fundacja i tak pozostaje podmiotem utworzonym po to, by przynosić korzyści beneficjentom, a to wystarcza do spełnienia przesłanki z MAR.
- UKNF zwraca uwagę, że każdy beneficjent ma ustawowe prawo do informacji o działalności fundacji, w tym o posiadanych przez nią instrumentach finansowych, oraz prawo kierowania do jej organów uwag, opinii i zaleceń. Prawa te przysługują mu niezależnie od tego czy zasiada w organach fundacji, w tym w zgromadzeniu beneficjentów. Zdaniem Urzędu uprawnienia te wystarczają, by beneficjent mógł realnie wpływać na decyzje inwestycyjne fundacji, także wykorzystując informacje poufne o emitencie.
Ważne! Stanowisko UKNF nie jest wiążącą interpretacją prawa, ale Urząd deklaruje stosowanie przedstawionej wykładni w praktyce nadzorczej.
Masz pytania dotyczące obowiązków fundacji rodzinnej na gruncie MAR? Eksperci CK LEGAL służą wsparciem w sprawach dotyczących fundacji rodzinnych, prawa spółek oraz rynku kapitałowego. Skontaktuj się z nami!
